在交易所下單時，你可能看過「止盈止損」或「TP/SL」這個選項，卻不知道價格到底該設在哪裡？
止盈止損就是在進場前，先幫自己決定好「賺到哪裡出場」和「跌到哪裡認賠」，也有部分台灣投資人習慣說成「停利停損」。但無論怎麼稱呼，它都是為了確保你在變化無常的行情裡，預先想好自己的退場線。
這篇會用比特幣過去的真實 K 線，帶你看 4 種常見的止盈止損設定方法、怎麼用盈虧比決定比例，以及設了止損還是可能賠錢的 3 種狀況。
摘要
止盈止損是什麼？
止盈止損是兩種預先設定好的出場條件：價格漲到你設定的目標就賣出獲利，跌到你設定的底線就賣出認賠，兩者都由系統自動執行，不需要你一直盯盤。
它在不同地方有不同的叫法，台灣股市習慣說「停利停損」，香港會說「止賺止蝕」，交易所介面上則常寫成英文縮寫「TP/SL」。
止盈（Take Profit）
止盈（Take Profit，簡稱 TP）是在價格漲到預設目標時賣出，把帳上獲利變成入口袋的真金白銀。
它要解決的是「賺了還想賺更多」的心態。很多人看到價格上漲會捨不得賣，結果行情反轉，原本的獲利又全部吐回去。
止損（Stop Loss）
止損（Stop Loss，簡稱 SL）是在價格跌到預設底線時賣出，把虧損限制在你能接受的範圍內，台灣也常說「停損」。
它要解決的是「賠了不甘心賣」的心態。價格一跌就想著再等等會漲回來，結果越跌越深，最後從小虧變成大虧。
止盈止損單怎麼運作
止盈止損單在交易所裡的運作方式，核心是三個名詞：觸發價、限價單、市價單。
- 觸發價：價格碰到這個數字，系統才會把你的賣單送出去。根據 OKX 官方的說明，觸發價相當於委託單的前提條件，決定什麼時候發出指令
- 限價單：觸發後，用你「指定」的價格掛單等成交，價格有保障，但行情跑太快可能賣不掉
- 市價單：觸發後，直接用「當下」市場上最好的價格成交，幾乎一定賣得掉，但成交價可能跟你設定的有落差
舉例來說，你用 60,000 USDT 買進比特幣，設定止損觸發價 55,000 USDT、用市價單出場。只要比特幣價格跌到 55,000 USDT，系統就會自動幫你把比特幣賣掉。
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為什麼要設止盈止損？
設止盈止損的目的，是在進場前就把「最多賠多少」和「賺多少收手」決定好，讓出場不受當下情緒影響。
它能幫你做到兩件事：
- 控制最多賠多少：止損價一設好，這筆交易最壞的結果就確定了，不會因為一次判斷錯誤，把大部分本金賠進去
- 避免獲利吐回去：止盈價一設好，行情到了目標就自動出場，不會因為想等更高價，看著獲利一路縮水
由於加密貨幣市場 24 小時不休市，你睡覺、上班的時候價格一樣在動。我認為這也是止盈止損在幣圈特別重要的原因：你不可能全天候盯盤，但系統可以。
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止盈止損點怎麼抓？4 種常見設定方法
止盈止損點常見的抓法有 4 種：固定百分比法、支撐與阻力法、移動平均線法、追蹤止損法。前兩種適合決定進場時的出場點，後兩種適合在上漲行情裡，讓止損價跟著價格往上移。
以下都用比特幣過去的歷史 K 線示範，目的是讓你看懂每種方法的邏輯，不是對未來行情的判斷。
固定百分比法
固定百分比法是用進場價往上、往下各抓一個固定比例，例如「跌 5% 止損、漲 15% 止盈」，是最簡單、最不需要看圖的方法。
以 2024 年 5 月為例，假設你在 5 月 3 日用 60,000 USDT 買進比特幣：
- 止損：60,000 × 95% ＝ 57,000 USDT
- 止盈：60,000 × 115% ＝ 69,000 USDT
比特幣在 5 月 20 日漲到最高 71,516 USDT，先碰到止盈價，這筆交易以 ＋15% 出場。
它的優點是規則清楚、新手容易執行；缺點是完全不看行情結構。
以這個例子來說，比特幣 5 月 1 日的最低價是 56,553 USDT，57,000 的止損價只比它高一點，只要價格再往下探一點，就會被洗出場。
支撐與阻力法
支撐與阻力法是先找出價格過去反覆「跌不下去」和「漲不上去」的位置，再把止損放在支撐下方、止盈放在阻力下方。
- 支撐：價格跌到這附近常常就止跌，代表這裡買的人多。
- 阻力：價格漲到這附近常常就被擋下來，代表這裡賣的人多。
以 2024 年 4 月到 6 月的比特幣為例，價格在一個箱子裡來回震盪：上緣三次碰到 72,000 USDT 附近就被擋下（4 月 8 日最高 72,798、5 月 21 日 71,979、6 月 7 日 71,997），下緣最低在 5 月 1 日的 56,553 USDT。
同樣假設 5 月 3 日用 60,000 USDT 買進：
- 止損：放在支撐 56,553 下方，設 55,000 USDT
- 止盈：放在阻力 72,000 下方，設 71,000 USDT
比特幣在 5 月 20 日漲到 71,516 USDT，觸發止盈，這筆交易以約 ＋18.3% 出場。
止盈設在阻力「下方」而不是剛好在阻力上，是因為價格不一定每次都會碰到同一個高點，以這個箱子來說，5 月 21 日最高只到 71,979 USDT，提早一點掛單比較容易成交。
但支撐也有被跌破的時候。
以 2024 年 12 月到 2025 年 2 月為例，比特幣在另一個箱子裡震盪，下緣最低是 2025 年 1 月 13 日的 89,257 USDT。如果把止損設在支撐下方的 88,000 USDT，會在 2 月 25 日被觸發（當天最低 86,051）。
之後比特幣一路跌到 2025 年 4 月 7 日的 74,508 USDT，比 88,000 又低了 15.3%。這就是止損的價值：支撐一旦失守，它幫你擋掉後面那一段跌幅。
移動平均線法
這是用「移動平均線」當止損的依據，收盤價跌破均線就出場。20 日均線的意思，是過去 20 天收盤價的平均值，它會隨著價格每天往上或往下移動。
以 2024 年 10 月到 11 月的上漲段為例，假設你在 10 月 11 日以收盤價 62,540 USDT 買進，並用 20 日均線當止損：比特幣在 11 月 4 日收盤 67,850 USDT，第一次跌破當天的 20 日均線 68,660 USDT，這時出場，報酬約 ＋8.5%。
移動平均線法的好處是止損價會跟著上漲行情一起往上移，不用自己手動調整；缺點是遇到短暫回檔也會被洗出場。
以這個例子來說，比特幣之後在 12 月 17 日漲到最高 108,353 USDT，但用 20 日均線的人在 11 月初就已經出場了。
追蹤止損法
追蹤止損法（也叫移動停損）是讓止損價跟著「進場後的最高價」往上移，只要價格從最高點回落超過你設定的比例，就自動出場。
同樣以 2024 年 10 月 11 日、62,540 USDT 買進為例，設定 10% 的追蹤止損：
- 比特幣一路漲到 12 月 17 日最高 108,353 USDT，止損價也跟著上移到 108,353 × 90% ＝ 97,518 USDT
- 12 月 19 日比特幣最低跌到 95,700 USDT，碰到 97,518 的止損價出場
- 這筆交易報酬約 ＋55.9%
如果把追蹤比例放寬到 15%，止損價會是 92,100 USDT，要到 12 月 30 日才出場，報酬約 ＋47.3%。
追蹤止損適合有明確方向的上漲行情，讓你「讓獲利繼續跑」，又不用擔心回檔時全部吐回去。
但要注意，追蹤比例沒有標準答案。在這段行情裡 10% 比 15% 賺得多，換成另一段波動更大的行情，10% 可能太早被洗出場，結果就會相反。
📌 補充說明：
以上是用歷史行情幫你理解每種方法的邏輯，不是保證獲利的設定，也不代表未來行情會重演。實際操作前，建議先用小額測試，並自負盈虧。
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止盈止損比例怎麼設？用盈虧比來算
止盈止損比例沒有固定數字，比較實際的做法是用「盈虧比」來決定：先算清楚這筆交易可能賺多少、可能賠多少，兩者的比例划不划算，再決定要不要進場。
盈虧比是什麼
盈虧比是「預期獲利」除以「預期虧損」的比值，也就是每冒 1 塊錢的風險，可能換回幾塊錢。
- 盈虧比 1：這筆交易賺跟賠的金額一樣
- 盈虧比 2：賠的話賠 1 塊，賺的話賺 2 塊
盈虧比越高，代表你不需要每次都判斷對，也有機會整體打平甚至獲利。
盈虧比怎麼算
盈虧比的算法是：
盈虧比 ＝ 可能賺的價差 ÷ 可能賠的價差
可能賺的價差是止盈價跟進場價的距離，可能賠的價差是進場價跟止損價的距離。
以支撐與阻力法那筆比特幣交易為例，進場 60,000 USDT、止損 55,000 USDT、止盈 71,000 USDT：
- 可能賠：從 60,000 跌到 55,000，差 5,000 USDT（約 8.3%）
- 可能賺：從 60,000 漲到 71,000，差 11,000 USDT（約 18.3%）
- 盈虧比：11,000 ÷ 5,000 ＝ 2.2
盈虧比 2.2 代表什麼？
你可以用這個公式算「至少要猜對幾成才不會賠」：
打平所需勝率 ＝ 1 ÷（1 ＋ 盈虧比）
1 ÷（1 ＋ 2.2）約 31%，也就是這種交易 10 次裡只要對 3 次多一點，就有機會打平。
不過我認為，盈虧比不是越高越好。止盈設得太遠，盈虧比看起來很漂亮，但價格可能根本到不了，勝率會跟著下降，兩者要一起看。
依可承受虧損反推部位
設好止損之後，還有一件事常被忽略：這筆要買多少。比較穩的做法，是先決定「這筆最多願意賠多少錢」，再用止損距離回推要買多少。
- 止損距離 ＝ 進場價到止損價的價差 ÷ 進場價
- 可買部位 ＝ 願意賠的金額 ÷ 止損距離
以支撐與阻力法的比特幣例子來說，進場價 60,000 USDT、止損價 55,000 USDT。
假設你的本金是 10,000 USDT，決定每筆交易最多只賠本金的 2%，也就是 200 USDT：
- 止損距離：進場價 60,000 到止損價 55,000，差 5,000 USDT，5,000 ÷ 60,000 約 8.33%
- 可買部位：200 ÷ 8.33%，約 2,400 USDT，大約 0.04 顆比特幣
- 驗算：買 2,400 USDT，價格跌到 55,000 碰到止損時，虧損約 2,400 × 8.33% ＝ 200 USDT，剛好是你設定的上限
如果你不管止損距離，直接把 10,000 USDT 全部買進，價格跌到 55,000 碰到止損時，會虧掉約 833 USDT，是原本設定的 4 倍多。
不過這個 2% 只是舉例，你可以依自己的狀況調整。重點是先決定賠多少，再決定買多少，而不是先買了才想要賠多少。
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設了止損還是會賠？加密貨幣投資 3 個常見狀況
設了止損不代表虧損一定照你的設定發生。在加密貨幣市場，最常遇到的是這 3 種狀況：假跌破被洗出場、觸發價不等於成交價、合約止損比強平還晚到。
假跌破被洗出場
假跌破是價格短暫跌破支撐、碰到你的止損，然後很快又漲回來，你等於在一次短暫的急跌裡被迫賣掉。
假設你在 2024 年 8 月 1 日買進比特幣，用支撐與阻力法把止損設在 4 到 6 月箱型下緣下方的 55,000 USDT。
結果 8 月 5 日比特幣最低跌到 49,000 USDT，你的止損當天就被觸發，但同一天收盤又拉回 54,019 USDT。3 天後的 8 月 8 日，比特幣收盤回到 61,686 USDT，比你的止損價高了約 12.2%。
加密貨幣 24 小時都能交易，在半夜也可能出現這種「插針」式的急跌急漲。能降低被洗出場機率的做法有兩個：
- 止損不要貼著支撐設：在支撐下方多留一點空間。根據 OKX 官方的說明，波動較大的市場可能需要更寬的止盈止損範圍，以避免過早觸發
- 合約可以選「標記價格」觸發：根據 Bitget 官方的說明，最新價格比較容易受短期波動和異常交易影響而意外觸發，標記價格則能降低這類影響
不過要老實說，你在當下其實分不出來這次是假跌破還是真跌破，只有事後檢討才能知道，而被洗出場的止損成本，就像保險費一樣，只有在真的跌破時，它才會替你擋下後面的跌幅。
觸發價不等於成交價
觸發價只是「送出賣單」的條件，不是保證成交的價格。止盈止損被觸發後，實際成交價要看你用的是哪一種單：
* 表格可左右滑動
根據 Gate 官方的說明，如果是賣出的止盈止損單，觸發後委託價格高於市場價，而市場一直下跌沒有回漲，這張單就不會成交；MAX 官方也寫明，限價停損單與停損市價單兩種都不保證搓合。
如果你最在意的是「一定要出場」，止損用市價單比較保險；止盈比較不急，可以用限價單控制賣出價格。
合約止損要設在強平價之前
如果你交易的是合約，止損還要考慮：它必須在強制平倉（爆倉）之前觸發，不然止損就沒有用了。
合約的強平價可以用一個直觀的方式估算：槓桿倍數 × 價格反向波動幅度 ≧ 100%，部位就會被強制平倉。
例如開 10 倍槓桿，價格反向波動約 10%，理論上就會碰到強平價；實際上還要計入維持保證金，強平會比這個數字更早發生。
以進場價 60,000 USDT、止損價 55,000 USDT 為例，兩者差 5,000 USDT，止損距離約 8.33%。如果改成開 10 倍槓桿的合約，止損價跟強平價幾乎貼在一起，價格一個急跌，可能還沒觸發止損就先被強平。
根據幣安官方的說明，它們使用標記價格觸發強平，並且不建議將止損觸發價格設定得太接近預估的強平價格，因為可能在止損訂單執行前就發生強平，導致止損訂單失效。
所以如果你還是新手，我建議先用現貨練習止盈止損，就算要碰合約，也要先算好強平價，確認止損價離它夠遠，再決定槓桿倍數。
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止盈止損常見問題 FAQ
一樣。止盈止損和停利停損指的都是事先設定好出場價格：止盈（停利）是賺到目標就賣出，止損（停損）是賠到底線就賣出。台灣股市習慣說停利停損，交易所介面比較常寫止盈止損或 TP/SL，香港則說止賺止蝕。
不是。觸發價只是讓系統送出委託單的條件，實際成交價要看委託方式：市價單會用當下市場最好的價格成交，行情急跌時可能比觸發價更低；限價單會用你設定的價格掛單，價格跑太快時可能不會成交。
如果你最在意的是一定要出場，止損建議用市價單，缺點是急跌時成交價可能比預期差；限價單可以控制成交價格，但價格直接跳過你的限價時，這張止損單可能賣不掉，部位就會繼續暴露在下跌風險裡。
新手可以先從固定百分比法開始，例如跌 5% 止損、漲 15% 止盈，不需要看圖就能執行。熟悉之後，再學支撐與阻力法，把止損放在行情結構比較合理的位置；追蹤止損和移動平均線法適合有明確上漲趨勢的時候再使用。
止盈的英文是 Take Profit，簡稱 TP；止損的英文是 Stop Loss，簡稱 SL，合起來在交易所介面常寫成「TP/SL」。止損點的英文則是 Stop Loss Level 或 Stop Loss Price。
結語：進場前先想好出場點，止損一定要設！
止盈止損不是預測行情的工具，而是讓你在進場前就決定好「最多賠多少、賺多少收手」的紀律。
固定百分比、支撐與阻力、移動平均線、追蹤止損 4 種方法各有優缺點，沒有哪一種永遠最好。比較實際的做法是先用盈虧比確認這筆交易划不划算，再依可承受的虧損決定要買多少。
如果你剛開始練習，我的建議是：先用現貨、小額、主流幣試著設一次止盈止損，看看行情碰到你的出場價時，系統實際怎麼執行，再慢慢調整成適合自己的方式。
溫馨提醒｜JBitLog 幣誌
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