如果你玩過現貨網格，想說「合約網格不就是放大版」賺更多嗎？
我想先打破這個迷思：合約網格是把槓桿加到網格上，它放大的不只是獲利，更是你的爆倉風險。現貨網格用錯了，頂多被套牢，但合約網格可能讓你的資金直接歸零。
這篇會帶你搞懂合約網格是什麼、跟現貨網格差在哪、做多做空中性怎麼選，以及最重要的風險。
摘要
合約網格是什麼？
合約網格（Futures Grid）是把「網格交易」用在「永續合約」上、而且可以開槓桿的自動化策略。
它的基礎邏輯跟現貨網格一樣，會在你設定的價格區間內，由機器人自動低買高賣賺價差，主要的差別在於：
- 標的從現貨變成永續合約
- 可以開槓桿放大部位
- 不只能做多，也能做空
總結來說，合約網格 ＝ 網格策略 ＋ 永續合約 ＋ 槓桿
也因為其中多了槓桿，它的風險跟現貨網格完全不是同一個等級。
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現貨網格和合約網格差在哪？
先講結論：現貨網格最壞的情況是套牢，合約網格最壞的情況是爆倉歸零。新手請先從現貨網格開始。
* 表格可左右滑動
現貨網格就算跌破你設的區間，你手上的幣還在，套牢了等行情回來還有機會；但合約網格開了槓桿，價格一旦觸及「強平價」，部位會被強制平倉，本金可能直接歸零。
根據我的實務經驗，多數時候合約網格放大的槓桿，往往不是你想像的獲利，而是破網、被強制平倉那一刻的虧損。所以我建議：新手剛接觸網格交易、沒把握的話，先嘗試現貨網格就好。
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合約網格的三種策略：做多、做空、中性怎麼選？
相較於現貨網格，合約網格多了「方向」可以操作，因此合約網格也衍生出以下三種交易策略：
做多合約網格
機器人只在區間內開「多單」，賭的是價格會在區間裡「偏上漲地震盪」。
適合你看多、認為短期會震盪往上的時候。價格在區間內來回時賺網格價差；但如果跌破下限，手上的多單會虧損，槓桿高的話還可能被強平。
做空合約網格
反過來，機器人只開「空單」，賭價格在區間裡「偏下跌地震盪」。
適合你看空、認為短期會震盪往下的時候。這是合約網格相對現貨網格最大的優勢：下跌行情也能賺。但同理，如果漲破上限，空單虧損、也可能強平。
中性合約網格
多單、空單同時佈，純粹賺「來回震盪」的價差，不賭方向。
適合沒有明確方向、判斷純震盪的盤。好處是多空對沖、比較不怕方向看錯；壞處是一旦走出明確單邊，兩邊都可能吃到虧損。
至於三種策略怎麼選？
關鍵在你對行情方向的判斷：看漲用做多、看跌用做空、純震盪用中性。但這也是合約網格難的地方，方向判斷錯了，槓桿也會讓你的虧損放大，所以沒把握判斷方向，就先別碰合約網格。
📌補充說明：
以上為個人經驗分享，不構成投資建議，在使用任何交易策略前，需評估風險和自身的財務狀況。
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合約網格參數怎麼設？
合約網格的參數大致可以分兩類：
- 是「網格本來就有的基礎參數」（區間、格數）
- 是「合約多出來、也最會出事的參數」（槓桿、保證金、強平價）
以下是具體說明：
區間上下限與格數
（1）區間上下限
就是你圈出來的價格範圍。抓法是參考這個幣種近期的高低點，把「大概會在裡面來回震盪」的區間框起來。
但要注意，如果範圍設太窄，價格容易一下就衝出去、網格頻繁停止；設太寬，資金被稀釋、每格賺太少。
（2）網格數（格間距）
把上下的價格區間範圍切成幾份。核心原則是「每一格的預期利潤，至少要大於買賣來回手續費的 2 倍」，否則賺的還不夠付手續費。
所以網格數不是自己隨意設一個很密的數字，而是要經過「區間」和「手續費」共同評估計算出來的。
如果想要更清楚知道網格參數該怎麼抓，可以參考現貨網格交易的文章，裡面有更詳細的說明。
槓桿與保證金
（1）槓桿（倍率）
決定你用多少保證金能開多大的部位，公式是「實際開倉部位 ≈ 保證金 × 槓桿」。
所以開 10 倍槓桿，代表你用 1,000 元保證金，就能開價值 1 萬元的倉位。雖然槓桿會把獲利放大，但同時也把虧損和爆倉風險一起放大，槓桿越高，你的「強制平倉」價位就離現價越近、越容易爆倉。
（2）保證金模式
通常分「逐倉」和「全倉」模式。逐倉是這個部位最多賠光你分配給它的保證金，不會牽連帳戶其他資金；全倉則是拿整個合約帳戶當保證金，一爆就是整個合約帳戶資金一起賠。
所以新手如果真要嘗試合約網格，槓桿建議控制在 5 倍以內、並優先使用「逐倉」，才能夠先把風險掌控住。
強平價格（爆倉線）
強平價（又叫爆倉價）是一個門檻價格，這是許多人在開合約網格時，最容易忽略的數字。
當行情只要往你不利的方向走、觸及這個價格，交易所就會強制平倉，導致你的保證金直接賠光。
強平價離現價多遠，主要取決於你的槓桿倍率（實際數字還會受各交易所的維持保證金率、幣別影響，以下是概念示意）：
- 開 2 倍槓桿：大約反向波動 40% 到 50% 才會觸及強平
- 開 5 倍槓桿：大約反向波動 18% 到 20% 會爆倉
- 開 10 倍槓桿：大約反向波動 9% 到 10% 就會爆
如果你覺得上面的理解有點模糊，還有另一種比較粗略的算法：槓桿倍數 X 波動率 = 100% 就會觸發強制平倉。
所以當你的槓桿倍數越高，能夠承受的波動率越低。
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合約網格會爆倉嗎？5 個必知風險
合約網格因為有加「槓桿」，所以會有爆倉的風險，這也是跟現貨網格最大的差別。
如果你正考慮嘗試合約網格交易，以下 5 個是我認為你在開合約網格前一定要知道的風險：
網格的「自動加碼」會親手把你推向爆倉
這是合約網格最反直覺的地方。你以為做多網格在下跌時「低買攤平」是好事，但在合約交易裡，它每往下買一格，都是在你的多單部位上「加碼」，部位越滾越大、佔用的保證金越多，你的強平價會被一路往上推、越來越貼近現價。
換句話說：越跌，網格越是親手把你的強制平倉價位墊高。最後你不是虧在「跌太多」，而是虧在「網格自己一路加碼」。這跟現貨網格「越跌買越多、最壞套牢」是完全不同的性質。
報酬是「小賺封頂、大賠不封頂」的非對稱結構
網格每一格賺的是固定的小價差，有上限；但一次破網強平賠的是槓桿放大後的虧損，幾乎沒有下限。這是一個很容易變成「負期望值」的交易結構，因為你可能要連續幾十次在小網格上獲利，才能填得平一次爆倉的虧損。
資金費率是「按槓桿後的部位價值」在收，獲利會被放大侵蝕
大家都知道永續合約有資金費率，但少有人講：它是按你的「倉位價值」計算，不是按保證金。所以你開 10 倍槓桿，這筆費用的絕對金額也等於被放大 10 倍。
而且做多網格在多頭市場通常是「持續付出」資金費率，中性網格雙邊有倉也逃不掉。長期持有下來，這筆被槓桿放大的成本會持續侵蝕網格的利潤，導致很多人是「網格明明有賺錢」平倉結算完卻是虧錢。
爆倉是不可逆的，你連「等反彈」的權利都沒有
現貨網格被套牢，至少幣還在，你可以等行情回來。但合約網格遇到強制平倉，是把你的部位直接清掉、策略終止，帳面虧損瞬間變成「已實現」的虧損，之後就算行情反彈回你的成本區，也跟你沒關係了。
網路上的獲利參數，有嚴重的「倖存者偏差」
你在社群看到別人曬的合約網格獲利參數，幾乎全是「剛好在那段震盪行情活下來」的人。用同一組參數在單邊行情爆倉的人，不會出來發文。
所以你模仿到的，是一份倖存者的地圖，卻不知道它只在「特定行情」有效。把別人某段行情的參數，直接套到不同行情、不同資金量體的你身上，容易會有失真的問題。
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合約網格適合誰？新手該碰嗎？
先講結論：新手先別急著碰合約網格，先熟悉現貨網格交易就好。
適合玩合約網格的人：
- 已經完全搞懂槓桿、強制平倉、資金費率是什麼的進階玩家
- 會嚴格設止損、控制槓桿倍數（不隨意開高槓桿）的人
- 對行情方向有一定判斷力，知道自己在交易什麼的人
還不適合的人：
- 剛學網格交易、連現貨網格都還沒熟悉的新手
- 想無腦躺賺、看到槓桿就想拉滿的人
- 沒辦法承受本金瞬間歸零的人
想賺更多，不是靠把現貨網格換成高槓桿的合約網格，而是靠選對行情、把手續費和風險控制好。這點跟定期定額、網格一樣，新手千萬急不得。
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《比特幣定期定額怎麼做？原理、優缺點、風險與交易所設定教學》
可以用合約網格的交易所有哪些？
首先要知道，因為台灣現行法規原因，台灣合規交易所（例如 MAX、幣託 BitoPro、ZONE Wallet）都只有提供現貨交易。
所以要嘗試合約交易，目前只能使用境外交易所，而台灣用戶通常要先在台灣交易所入金、換成泰達幣（USDT）後、再轉到境外平台。
以下幾家境外交易所都有合約網格功能，不僅是全球知名、排名度高，也是台灣社群討論度較高的主流交易所：
（1）幣安 Binance 交易所
Binance 是目前全球最大的加密貨幣交易所，成立於 2017 年，提供現貨、合約、理財、NFT 等完整產品線，市場流動性與交易深度均處於領先地位。
（2）OKX 交易所
OKX 為全球主要交易所之一，提供現貨、衍生品與 Web3 錢包服務，並持續拓展去中心化與鏈上應用生態。
（3）Bitget 交易所
Bitget 成立於 2018 年，近年快速成長，以衍生品與跟單交易起家，在全球交易所中屬於中大型頭部交易所，其平台在華語市場與亞洲用戶中具有較高滲透率。
同時，Bitget 目前正推行「UEX 全景交易所」願景（兼具 Universal Exchange 與 User Experience Excellence 雙重定位），整合加密貨幣、美股代幣等多元金融資產於同一平台。
（4）Gate 交易所
Gate 是老牌的交易所之一，成立於 2013 年，主打「幣種數量多」與新幣上架速度快，是許多小幣投資者常用的平台之一。
如果你偏好尋找「潛力幣或小幣機會」，Gate 具備較高的幣種選擇優勢。
（5）抹茶 MEXC 交易所
MEXC 成立於 2018 年，為近年成長快速的交易所之一，以低手續費與大量幣種聞名，在亞洲市場具有一定使用族群。
如果你重視「低手續費與早期項目參與機會」，MEXC 具備一定吸引力，但還是要留意小幣種項目的流動性與波動風險。
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合約網格常見問題 FAQ
會。只要開了槓桿，價格觸及強平價，部位就會被強制平倉。這是合約網格和現貨網格最大的差別，現貨網格不會爆倉、最壞只是套牢。
不建議。新手建議先熟悉現貨網格的邏輯、真的搞懂槓桿和爆倉是怎麼回事，再考慮合約網格，不用急著碰。
看你對行情方向的判斷：看漲用做多、看跌用做空、判斷純震盪沒方向用中性。但沒把握判斷方向的話，就先別做合約網格。
資金費率是永續合約依多空比例、定期收取或支付的費用。長期持有合約網格部位可能一直被扣，是現貨網格沒有的隱形成本。
結語：合約網格是進階策略，新手先不急著碰
合約網格說穿了，就是「網格加上槓桿」，它放大的不只是獲利，還有爆倉的風險。現貨網格跌破區間頂多套牢、本金還在；合約網格一旦觸及強平價，本金可能瞬間歸零。
所以我建議：新手先把現貨網格弄熟悉、搞懂槓桿與強平機制怎麼運作，再來考慮合約網格。
想從網格交易賺更多，不是靠加槓桿，而是靠選對行情、把風險控制好。
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