穩定幣有哪些？新手必懂的分類、幣種、購買方式與風險總整理

穩定幣有哪些？對許多剛踏入加密貨幣世界的新手來說，這不只是單純的知識問題，更是進場前必須理解的安全門檻。

你或許已經聽過 USDT、USDC、DAI 這些名字，但它們究竟有什麼不同？又該如何挑選適合自己的穩定幣？

這篇文章將帶你一次搞懂穩定幣的定義、類型、市場主流幣種與常見風險，並實際解析目前常用的購買方式，幫助你不再只是「聽過」，而是能夠真正理解並運用穩定幣，開啟你的加密旅程！

穩定幣（Stablecoin）是一種在加密貨幣世界裡相對特殊的數位資產，最大的特色是其價格會穩定地與法定貨幣（如美元或歐元）或黃金等實體資產掛鉤。簡單來說，你可以把它想像成數位版的「美元現金」，能夠保持相對穩定的價值，不像比特幣或以太幣那樣價格波動劇烈。

至於穩定幣為何能維持穩定價格，主要透過兩種方式：

1. 資產儲備：例如法幣抵押型穩定幣 USDT 或 USDC，就是背後真正儲備了與市場流通量等值的美元或其他法幣在銀行或金融機構，確保每一枚穩定幣都真實有對應的實體資產支撐。
2. 演算法機制：例如去中心化的 DAI，背後透過智能合約自動控制抵押品（如以太幣）的價值，以保持穩定幣的價值維持在目標水平（通常是 1 美元左右）。

有了這種穩定設計，穩定幣就能有效幫助你避開，一般加密貨幣劇烈波動所造成的風險。不過，即使是穩定幣，也並非完全沒有風險，因此在接下來的章節，我們會進一步詳細說明。

許多人在剛開始接觸加密貨幣時，常會發現一個嚴重問題：比特幣（BTC）、以太幣（ETH）等主流幣種的價格變動非常劇烈，短短幾個小時內的價格波動可能就超過 10%。這也是為什麼穩定幣的需求迅速崛起，成為幣圈人不可或缺的資產管理工具。

以下是我們整理出，為何需要穩定幣的 4 個具體的原因與使用場景：

1. 避險工具：降低資產波動風險：在加密貨幣市場劇烈波動期間，若你持有的幣種價格開始急遽下跌，你可以迅速將資產轉換為穩定幣（例如 USDT 或 USDC ），暫時「停泊」資金，避免資產因劇烈波動而縮水。這就像股票市場中的現金避險，能有效地幫助你在市場動盪時保護資產價值。
2. 快速且低成本的跨境支付與轉帳：傳統國際匯款的流程繁瑣且手續費高昂，而穩定幣透過區塊鏈技術，提供了比傳統銀行轉帳更快速且便宜的跨國匯款方式。特別是對於海外工作者、自由接案者、留學生或經常進行跨境貿易的商家，使用穩定幣能夠顯著降低成本並提高效率。
3. 日常支付與商業應用：因為穩定幣的價格錨定法定貨幣，適合當作商品或服務的計價工具，因此越來越多商家與平台開始接受穩定幣作為支付工具。例如，國際電商、遊戲平台與區塊鏈項目，都紛紛採用穩定幣作為結算貨幣。
4. 去中心化金融（DeFi）平台的基礎貨幣：去中心化金融（DeFi）近年快速崛起，而穩定幣則扮演著基礎建設的重要角色。許多 DeFi 產品，如借貸協議（如 Aave、Compound）與去中心化交易所（如 Uniswap、Curve）都以穩定幣作為主要的抵押或交易媒介，有效降低用戶因幣價劇烈波動所面臨的風險與不安。

市面上的穩定幣依照背後運作機制、資產抵押方式，主要可分為以下 4 種類型：

法幣抵押型穩定幣（Fiat-Backed Stablecoins）

這是目前市場上最普遍、最主流的穩定幣種類。這類型的穩定幣會將法定貨幣（如美元或歐元）作為儲備資產，每發行一枚穩定幣，就在銀行或受信任的金融機構儲備相同價值的法幣，以保證穩定幣的價值。

優點：

• 價格高度穩定、使用簡單直觀。
• 流動性佳，方便與法幣快速兌換。

缺點：

• 高度依賴發行公司的信用與透明度，儲備資產的真實性與充足性可能存在不確定性。
• 易受政府監管政策影響。

代表幣種：Tether（USDT）、USD Coin（USDC）、TrueUSD（TUSD）

加密貨幣抵押型穩定幣（Crypto-Backed Stablecoins）

這類型的穩定幣透過智能合約運作，以比特幣、以太幣或其他加密貨幣作為抵押品。一般來說，為了避免市場波動影響穩定幣的價值，通常會超額抵押（例如抵押價值 120% 至 150%），一旦抵押品的價值下跌至特定水準，系統將自動執行清算程序，以保證穩定幣的價值穩定。

優點：

• 去中心化、透明度高，無須信任單一發行方。
• 完全透過區塊鏈智能合約運作，抵押流程透明。

缺點：

• 抵押品本身存在波動風險，市場劇烈波動可能導致抵押品價值不足並觸發清算。
• 使用複雜度稍高，對初學者來說需更多時間理解。

代表幣種：Dai（DAI，由 MakerDAO 發行）

演算法穩定幣（Algorithmic Stablecoins）

這類型的穩定幣並非依靠實體資產作為擔保，而是透過演算法自動調節市場上幣種的供需量來穩定價格。當市場價格偏離目標（通常是 1 美元），系統會透過自動增發或減少幣的流通量來恢復到目標價格。

優點：

• 理論上可完全去中心化，無須信任第三方機構。
• 不受單一資產類型限制，理論上擴展性更高。

缺點：

• 市場信心一旦動搖極容易出現劇烈波動甚至崩盤。
• 歷史上已有多次演算法穩定幣脫鉤事件，風險極高。

代表幣種：Ampleforth（AMPL），以及過去著名的崩盤案例 TerraUSD（UST）

商品穩定幣（Commodity-Backed Stablecoins）

這類穩定幣則是以實體商品（如黃金、白銀）作為抵押，每發行一枚穩定幣，背後需存放相等價值的實物資產，於受信任的儲藏機構或銀行，以確保價值穩定且透明。

優點：

• 適合追求資產實體化、希望對抗法幣通膨的投資人。
• 價值直接與實體商品掛鉤，有較明顯的避險功能。

缺點：

• 市場流動性相對低，流通程度與便利性不及法幣型。
• 依賴第三方驗證存儲，可能存在信任風險。

代表幣種：PAX Gold（PAXG，以黃金為抵押）

Tether（USDT）：最普及、流動性最高的穩定幣

USDT 是由 Tether 公司發行的穩定幣，是目前市場上規模最大、歷史最悠久且流動性最高的穩定幣，幾乎是所有交易所必備的交易工具，與美元以 1:1 比例掛鉤。

主要優點：

• 市場流動性極佳：幾乎所有交易所和區塊鏈平台皆支援 USDT，交易快速且方便。
• 多鏈發行：發行於以太坊（ERC-20）、波場（TRC-20）、幣安智能鏈（BEP-20）等區塊鏈上，便於跨鏈資產轉移。

需留意的風險：

• 儲備金透明度問題：USDT 多次被質疑儲備金不足，雖然官方近年已逐步公開第三方存證聲明，但市場仍存在一定的信任疑慮與風險。

📘延伸閱讀：

《U幣是什麼？泰達幣USDT新手必修課：從原理、應用到詐騙風險一篇搞懂 》

USD Coin（USDC）：透明度高、合規性強的美元穩定幣

USDC 是由 Circle 與 Coinbase 共同成立的 CENTRE Consortium 發行的美元穩定幣，強調資產儲備透明度和法律合規性，是市場上僅次於 USDT 的第二大穩定幣。

主要優點：

• 儲備資產透明、合規性高：USDC 由專業會計事務所 Deloitte & Touche LLP 定期進行審計，資產儲備主要為現金和短期美國國債，公開透明且穩健。
• 監管認可程度較高：Circle 為美國受監管的金融科技公司，使 USDC 成為許多機構與 DeFi 平台首選的穩定幣之一。

需留意的風險：

• 受監管政策影響較大：高度監管意味著若政府政策變動，可能影響資產兌換與流通性。

Dai（DAI）：完全去中心化的穩定幣典範

DAI 是由 MakerDAO 社群開發的去中心化穩定幣，無中央發行機構，所有操作透過智能合約自動執行，並使用超額抵押的加密資產（如 ETH、USDC）來維持幣值的穩定性。

主要優點：

• 去中心化與透明度高：所有發行與管理過程皆透過區塊鏈與智能合約執行，任何人皆可在鏈上查詢資產與合約運作細節。
• 抗審查性強：因不依靠單一公司或機構，DAI 不易受到單一國家或監管機構直接控制。

需留意的風險：

• 抵押資產波動與清算風險：由於以波動性較高的加密貨幣作為抵押品，當市場劇烈下跌時，可能會觸發抵押資產的清算程序，並導致 DAI 的價值短暫脫鉤。

雖然穩定幣的出現，有效解決了加密貨幣市場的劇烈波動問題，但並不代表穩定幣就完全沒有風險。特別是對新手來說，更需要了解以下 4 種穩定幣常見的潛在風險，以做好風險管理，避免資產損失：

價格脫鉤風險

所謂「脫鉤」是指穩定幣無法維持原定的目標價值（通常為 1 美元），當市場出現嚴重波動、資產儲備不足或演算法失效時，穩定幣的價格可能會明顯偏離目標價位，甚至完全崩盤。

造成穩定幣價格脫鉤的常見因素：

• 儲備資產不足或流動性差：例如發行公司無法提供足額的現金儲備，造成用戶無法順利贖回，導致信心危機。
• 加密市場劇烈波動：加密貨幣抵押型穩定幣（如 DAI）可能因市場價格暴跌，觸發抵押資產自動清算，引起短暫的價格脫鉤。
• 演算法設計漏洞或失靈：智能合約漏洞、預言機故障、交易所技術問題等，也可能瞬間影響穩定幣價格穩定性。例如 2022 年的 TerraUSD（UST）崩盤事件，就是因為演算法失效導致嚴重脫鉤，引發市場大規模恐慌。

📌補充說明：

• 在區塊鏈的世界中，因為它是「封閉系統」，看不到外部世界。而預言機（Oracle）就是負責連接區塊鏈與外部世界的橋樑，其主要功能是將鏈外資料帶進鏈上，讓智能合約能根據現實世界的資訊做出判斷與執行。

發行機構信用風險

部分穩定幣（特別是法幣抵押型，如 USDT、USDC）極度仰賴發行公司的財務與資產管理能力。如果發行公司財務出現問題、儲備資金遭到挪用，甚至公司倒閉破產，都可能造成投資人持有的穩定幣價值歸零或大幅下跌。

例如 TrueUSD 在 2025 年 4 月爆出支付危機，為避免償付問題，TRON 創辦人 Justin Sun 私下出資撥款，確保平台能繼續處理用戶贖回需求。

雖然 Justin Sun 的資金挹注在短期內挽回用戶信心，但也暴露穩定幣儲備金管理高度依賴外部機構，未來儲備流動性可能會成為瓶頸。

監管政策風險

由於全球各地政府對加密貨幣的監管政策仍在快速演變之中，若監管政策發生重大改變（如限制穩定幣交易或要求嚴格的審計規範），可能會嚴重影響穩定幣的流通性及兌換便利性。

具體可能發生的情境：

• 部分國家禁止使用特定穩定幣：例如美國 SEC 曾多次提出對 USDT 的審查，未來若有明確禁令，將直接影響市場使用。
• 強制性的儲備金公開透明規範：若發行公司無法及時合規，將影響穩定幣的信譽及市場流通性。

技術與智能合約風險

無論是中心化或去中心化穩定幣，都可能面臨智能合約漏洞、技術問題或駭客攻擊的風險，進而導致資產損失。

需特別注意的狀況：

• 智能合約漏洞：例如 2020年 bZx 平台穩定幣相關的智能合約出現漏洞，導致被駭客攻擊損失將近 800 萬美元的資產。
• 預言機（Oracle）故障：去中心化穩定幣（如 DAI）依靠預言機來獲取市場價格資訊，若預言機故障或被操縱，可能導致抵押品估價錯誤，進而影響幣價穩定性。

對穩定幣有哪些有了更全面的認識後，接下來就是實際操作的環節。如果想要購買穩定幣，下面我們整理出 3 種最常見的購買方式：

方式一：透過加密貨幣交易所購買（最推薦新手）

直接在受監管、信譽良好的交易所購買，是最安全且最便利的方法。你只需在交易所完成帳號註冊、進行身分驗證（KYC）後，就可以直接使用新台幣或其他加密貨幣購買穩定幣（如 USDT 或 USDC）。

優點：

• 安全性高，交易過程受到法規保護，減少詐騙風險。
• 流動性充足且市場價格公開透明。
• 交易紀錄明確，資產安全有保障，適合新手快速上手。

📌注意事項：

• 務必選擇受到法規監管、有合法執照的交易所（如台灣 MAX 交易所 or 國際 OKX 交易所），以避免資金安全風險。

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《比特幣投資教學：新手入門完整攻略，開戶、入金和購買一次掌握！》

《比特幣交易所怎麼選？6 大交易所推薦，安全性、風險完整評估！》

方式二：場外交易（OTC，適合大額進出者）

場外交易（Over-the-Counter, OTC）指的是直接透過專業的第三方仲介，或點對點的方式進行交易，不經過公開交易所。這種方式較為彈性，通常用於單筆大額交易或特殊需求的使用者。

優點：

• 可快速處理單筆大額資金，避免交易所限額問題。
• 能靈活應對個人化需求（如特殊幣種或法幣兌換）。

📌注意事項：

• OTC 交易過程可能存在資訊不透明、身份驗證困難、詐騙風險較高等問題，建議新手盡量避免採用此方法。如果有必要，請記得透過高度可信的仲介平台操作（如幣安官方 OTC 服務），並且需要確認交易對象的身分與信譽。

方式三：透過加密貨幣錢包兌換（適合有錢包經驗者）

你也可以直接透過加密貨幣錢包（如 MetaMask、Trust Wallet）的內建 Swap 功能，或使用去中心化交易平台（如 Uniswap、Curve），直接將其他持有的加密貨幣兌換成穩定幣，無需經過傳統交易所流程。

優點：

• 無需帳號註冊，隨時隨地自主完成兌換。
• 資產全程掌控於自己手上，注重隱私與自主性。

📌注意事項：

• 需注意流動性不足問題，可能會有手續費較高、兌換過程延遲、甚至交易失敗等情況發生。
• 適合已有一定錢包使用經驗或熟悉 DeFi 操作的人。

綜合來說，對台灣多數幣圈新手或一般投資人而言，最推薦使用 MAX 交易所這類受監管且合法的平台。

MAX 提供繁體中文介面、完整的客戶支援系統、新台幣入金服務，且經過政府法規審查，能有效降低資產被盜或遭受詐騙的風險，是目前最適合新手且安全的穩定幣購買途徑。

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《比特幣冷錢包推薦：選購重點、Ledger、Trezor 等 4 款冷錢包優缺點評比！》

穩定幣不僅是加密貨幣世界中維持資產穩定的重要角色，更是新手入門不可或缺的工具。無論你是為了避險、跨國轉帳、參與 DeFi 或日常交易，選對穩定幣、了解其背後機制與風險，都是必要的第一步。

然而，無論是與美元等值的 USDT、USDC，還是去中心化設計的 DAI，每一種類型的穩定幣都有其設計邏輯與潛在風險。我們不只介紹了它們的差異，也幫你整理了目前常見的購買方式與選擇建議。

對剛起步的你來說，穩定幣不僅是入場門票，更是學習資產控管、理解區塊鏈運作、熟悉交易所流程的起點。想在幣圈走得安心、走得長遠，就從「了解穩定幣有哪些」開始，並試圖把學到的知識應用在自己的加密旅程中。