比特幣期貨是什麼？新手也能看懂的最完整教學！

想參與比特幣市場，但又不想直接承擔持有加密貨幣或錢包的安全問題嗎？或許可以考慮用另一種方式參與投資比特幣，也就是「比特幣期貨」！

至於比特幣期貨是什麼，我們將會在本篇文章，用清楚易懂的方式完整告訴你，讓你可以用不同的方式參與加密貨幣市場。

比特幣期貨定義與運作原理

比特幣期貨算是一種衍生性金融商品，它並不是實際買賣比特幣，而是與他人簽訂一份「約定在未來某時間、以某價格交易比特幣」的合約。

因此透過合約買賣，你不需要實際持有比特幣，就可以對它未來的價格上漲或下跌進行投資策略的布局。 當期貨合約到期時，交割方式主要有兩種：

• 現金交割： 不涉及實際比特幣轉移，僅以結算價與合約價的價差，用現金進行結算。這也是目前主流交易所（如芝加哥商業交易所 CME）對比特幣期貨的主要交割方式。
• 實物交割： 賣方需交付約定數量的比特幣給買方，不過這種方式相對較少見。

與現貨、ETF 有何不同？

現貨交易是實際買賣比特幣，並且必須自行持有與保管；而 ETF 則是透過基金的形式間接參與加密貨幣市場，不需自行管理資產。

以下為三種金融商品的具體比較：

常見期貨合約的類型：標準、Micro 與永續合約

比特幣期貨依照「合約大小」與「是否有交割日」來區分，常見有三種：標準合約、微型合約，以及永續合約。不同合約類型有著不同的交易門檻、風險與適用族群。

值得注意的是，幣圈常說的合約交易通常是指「永續合約」，以下為三種常見的期貨合約差異：

📌 補充說明：

• 「永續合約」不像傳統期貨有固定到期日，它透過資金費率（Funding Rate）機制，每 8 小時根據市場多空比例進行調整，使價格接近現貨。

每種投資工具都有像是雙面刃，比特幣期貨也不例外。因此我們希望透過以下兩大部分，讓你完整搞懂掌握這項商品的利與弊：

比特幣期貨的五大優勢

對沖風險，有效保護現貨部位

如果你持有比特幣現貨，擔心短期下跌風險，可透過「做空期貨」來對沖價格波動，降低整體投資組合的損失風險。

槓桿操作，提升資金效率

比特幣期貨允許投資人投入部分資金作為保證金，即可放大交易部位，對資金有限的新手來說，是提高資金使用效率的一種方式。

多空雙向操作，行情不設限

不論你預測比特幣上漲（做多）還是下跌（做空），在期貨市場都能進行布局，即使是熊市也能參與市場。

無需持有實體幣，管理更簡單

使用期貨合約進行交易，不需要管理錢包或保存私鑰，可降低駭客入侵、資產遺失等保管風險。

可選擇受監管的交易所，風險較低

像 CME 這類型受監管的交易所，有政府機構監督，具備高透明度、法律保障與風險控管機制。這對保守型或風險敏感的投資人與機構法人來說，更安心、更安全，也更容易符合投資規範。

比特幣期貨的五大潛在風險

高波動＋高槓桿＝放大虧損

加密貨幣本身波動就劇烈，槓桿放大資金效率的同時，也會放大風險，若一個判斷錯誤，可能快速擴大虧損。

爆倉風險：當保證金不足時，會被強制平倉

若市場急速反向，帳戶淨值低於維持保證金，就會觸發「爆倉機制」，交易平台會直接平倉，倒是投資人的本金迅速蒸發！

合約機制相對複雜，費率與交割需熟悉

• 永續合約每 8 小時會產生資金費率，費率可能是正或是負，長期會影響投資績效。

• 傳統期貨合約則有固定交割日，若不主動換倉可能導致結算價格波動。

操作難度較高，需懂風控與市場節奏

相比現貨買幣，「期貨交易」需要更多策略規劃與倉位控管，否則容易因為一時判斷失誤導致重大損失。

潛在稅務與法律風險

每個國家對期貨交易的規範不同，例如是否需申報資本利得、是否符合證券交易法等，需依所在地法規遵循操作。如果本身居住地對加密貨幣的稅制尚未有明確法案，則建議諮詢專業稅務顧問。

📌 補充說明：

資本利得（Capital Gain）是指你買入金融商品後，賣出時價格上漲所獲得的利潤。

你可能會好奇：「比特幣期貨到底是小眾市場？還是其實早就是專業投資人手中的工具？」

我們的答案是—它早就從小眾市場，走進了主流資產配置策略！

自 2017 年，美國芝加哥商品交易所（CME）推出全球第一個受監管的比特幣期貨合約後，正式將加密資產帶進傳統金融體系。這不只讓法人與機構有管道參與幣圈，也象徵著加密貨幣市場開始進入制度化、規模化的新階段。

目前期貨市場主要由兩類平台主導：

除此之外，比特幣期貨市場不僅參與者廣泛，資金規模更是持續創高：

• 根據 CME Group 2024 第一季報告，其比特幣期貨平均未平倉合約總額達 112 億美元，年增超過 74%。
• 根據 CoinGlass 數據，截至 2024 年 3 月底，全球比特幣期貨市場的未平倉合約總額（Open Interest）已突破 380 億美元，創下歷史新高。

上面的數據都顯示出市場的活躍度與資金規模的穩步成長，也代表著比特幣期貨已成為主流加密資產配置策略中的重要一環。

選擇交易平台

第一步，選擇合適的交易平台。比特幣期貨市場可分為三大類型平台，分別是「傳統期貨交易所」、「加密貨幣交易所」，以及支援加密衍生品的「外匯經紀商平台」。

不同平台在交易商品、監管、安全性、操作方式與使用門檻上各有差異：

進行開戶

無論選擇的是選擇上面哪種交易平台，開戶流程大致可分為以下四個步驟：

1. 註冊帳號 + KYC 驗證

線上填資料、上傳身份證明，即完成 KYC（Know Your Customer）驗證。部分平台則會要求填寫財務狀況與風險適合度問卷。

2. 開通期貨合約交易功能

某些平台需手動啟用期貨功能，或完成基礎測驗後才能開通合約交易。

3. 入金資金

• 傳統交易所：通常採美元電匯。
• 加密交易所：支援穩定幣（如 USDT）、比特幣、以太幣等加密貨幣儲值。
• 外匯平台：可使用信用卡、電匯、法幣轉帳。

4. 進入交易介面操作

完成開戶與入金後，即可進入交易平台（網頁版或 App）下單操作，進行期貨買賣。

下單操作全攻略

比特幣期貨的交易並不像現貨「買進 → 持有」這麼單純，下單前必須先了解合約規格與單位設計，再進一步掌握下單種類與平倉機制。

1. 合約規格與交易單位

不同平台提供的比特幣期貨合約，在最小交易單位與保證金門檻上有所差異。以下是幾種常見規格：

2. 下單類型與操作方式

📌 補充說明：

多數交易平台，有支援「逐倉（Isolated）」與「全倉（Cross）」模式：

• 逐倉：僅使用該筆訂單的保證金，風控明確。

• 全倉：共用所有倉位資金，適合高級操盤手但風險集中。

3. 平倉方式與注意事項

決定出場時，平倉即為結束交易的動作，可透過以下方式執行：

• 手動平倉：進入持倉頁面，點選「平倉」或「反向下單」。
• 設置止盈止損單：讓系統自動在達到目標價時出場。
• 強制平倉／自動減倉（ADL）：若市況劇烈、槓桿過高，平台會自動將部位清除，避免爆倉。

如果使用交割合約（如 CME 合約），需要注意：

• 到期日前需要讓平台「自動平倉」或「提前轉倉」至下期合約。
• 若未結算，可能面臨實物交割風險。

什麼是槓桿？該選幾倍比較安全？

如同上面所提到，槓桿可以讓你用少量資金，操作更大部位的合約，例如：

「10 倍槓桿」代表只需投入 $1,000 本金，就能操作價值 $10,000 的比特幣期貨。

透過槓桿，確實能提高資金效率，但別忘了：

• 如果價格上漲 5%，你等於賺了 $500（獲利 50%）。
• 但如果價格下跌 5%，你也可能虧掉 $500（本金剩一半）。
• 而只要下跌 10%，你將全數爆倉，保證金歸零。

📌爆倉的原則是：槓桿倍數 x 價格跌幅 ≧ 100% = 直接爆倉

所以當槓桿倍數越大，能夠承受的波動也就越小，因此倍數選擇，需依據自身風險承受度而定。

初始保證金 vs 維持保證金

在操作期貨交易，不需要全額資金，但必須預繳「保證金」，主要分為以下兩種：

如何避免爆倉？三招建立你的風險防線

1. 設定停損點

在開倉那一刻就要問自己：「虧多少我就該退出？」透過止損單設定，當價格觸及設定點位，系統將自動幫你平倉，避免情緒交易。

2. 採用「逐倉模式」

將資金風險限制在每一筆倉位，而非全部資產共用一個倉位。這樣即使單一操作失誤，也不會讓整體帳戶受到波及。

3. 使用低倍槓桿，放大穩定性

不要被平台提供的「100 倍槓桿」誘惑，槓桿越高，風險越大。我們認為，在實際操作中 3 – 5 倍的低槓桿，已經足夠放大資金利用率，同時風險也相對可控。

📌請注意：在幣圈，你要的不是賭一把翻身，而是要能穩定長遠走得久！

比特幣期貨確實提供了放大資金效率、雙向操作的機會，但也伴隨價格劇烈波動、槓桿風險與爆倉壓力。

無論你是剛踏入幣圈的初學者，還是已熟悉現貨操作、準備挑戰衍生品的進階投資人，我們都建議從以下三件事開始：

1. 理解期貨的基本邏輯（不是買幣，是買「預測」）。
2. 熟悉操作流程與平台差異。
3. 建立清楚的風控策略與停損原則。

學會比特幣期貨交易，不代表你要成為操盤手，而是讓你能在資訊炸裂的市場中，有能力判斷、選擇與保護自己。

你不用急著變成高手，但只要你懂得避開陷阱、看懂規則，就比市場上 90% 的人更穩，而穩，就是最大的勝利！